长钱长投收益如何？人社部晒企业年金成绩单，首次公布近三年累计收益率

财联社6月17日讯(rìxùn)（记者 闫军）人社部公布最新全国(quánguó)企业年金数据，首次披露近三年累计收益率。

6月13日，人力资源和社会保障部公布了2025年一季度全国企业年金数据。数据显示，截至一季度末，企业年金积累基金规模(guīmó)3.73万亿元，投资资产净值(jìngzhí)3.7万亿元，建立(jiànlì)组合近6000个，近三年累计收益率(shōuyìlǜ)为7.46%。

值得注意的(de)是，这是(zhèshì)企业年金首次以“近三年累计收益率”取代“当年期”为(wèi)口径披露投资收益，在业内看来，投资收益率参考指标从当期改为三年期，也是响应监管号召，引导(yǐndǎo)委托人注重长线投资、长期回报。

早在今年1月，全国(quánguó)社会保障(shèhuìbǎozhàng)基金理事会原理事长戴相龙在《中国养老金发展报告2024》发布会(fābùhuì)上表示，全国社会保障基金从成立到2023年，基金的整体年化收益率是7.4%，其中境内(jìngnèi)股票投资年化收益率达到10%。

他进一步补充，“都说股票不赚钱(zhuànqián)，社保理事会就是(jiùshì)能赚钱，而且赚钱主要靠股市投资，因为这是长期投资。”

从企业(qǐyè)年金披露收益率来看，坚持长钱长投，同样可以(kěyǐ)为委托人带来长期稳健的回报率。

高达7.46%，首次披露“近三年累计收益率(shōuyìlǜ)”

人社局数据显示，截至(jiézhì)今年一季度末，企业(qǐyè)年金基金建立(jiànlì)企业数为16.82万家，参加职工3290.81万人，积累基金规模3.73万亿元(wànyìyuán)；投资资产净值3.7万亿元，建立组合数5892个，近三年累计收益率为7.46%。

以往全国企业年金数据披露投资管理情况时，主要披露口径为“当年投资收益”和“当年加权(jiāquán)平均(píngjūn)收益率”，今年一季度，首次将“近三年(jìnsānnián)累计收益率”作为披露口径，在不同组合的(de)投资收益、22家投管人组合收益中，均采用了“近三年累计收益率”的口径。

全国(quánguó)企业(qǐyè)年金投资水平如何？从单一计划、集合计(héjì)划以及其他计划综合统计来看，全国企业年金在固定收益类近三年(jìnsānnián)累计收益率为10.54%、含权益类近三年累计收益率为7.06%，合计近三年累计收益率为7.46%。

22家(jiā)投管人晒近三年投资管理成绩单

22家投管人投资水平也同步披露，同样是近三年累计收益率(shōuyìlǜ)维度，11家基金公司(gōngsī)、2家券商以及9家保险养老(yǎnglǎo)资产公司管理能力如何？

具体来看，在单一计划产品中(zhōng)，固定收益类组合中近三年累计(lěijì)收益率表现最好的是险资系华泰资管，收益率为13.15%，长江养老和海富通(hǎifùtōng)基金分别以收13.03%、12.71%的回报率紧随其后，近三年累计收益率超过(chāoguò)12%的还有银华基金、国泰基金旗下组合。而(ér)表现相对落后的是嘉实基金，其近三年收益率为负。

单一计划(jìhuà)含权类组合方面，基金(jījīn)公司投资能力得以体现，国泰基金和工银瑞信基金近三年来分别为委托人带来11.86%、11.65%的回报率(huíbàolǜ)。

在集合(jíhé)计划中，固收类组合近三年来回报率领先的还是长江养老和(hé)华泰资管，收益率(shōuyìlǜ)超10%的还有国泰基金、中信证券、华夏(huáxià)基金、招商基金、国寿养老、工银瑞信；集合计划中含权类组合领先的是国泰基金，近三年收益率达11.13%，南方基金和易方达基金也均超过(chāoguò)了9%。而海富通基金表现相对(xiāngduì)不尽如人意，近三年回报率为负数。

长期投资(chángqītóuzī)考核“指挥棒”落地

新国九条、推动中长期资金入市的指导意见等多项(duōxiàng)重要文件中，均对持续以全国社会保障基金、企业年金、险资(xiǎnzī)、公募(gōngmù)以及银行理财等中长线资金入市作出明确要求。

2024年(nián)新“国九条”发布，要求大力推动中长期资金入市，持续壮大长期投资力量，其中就有完善全国社会保障基金、基本养老保险基金投资政策(zhèngcè)，提升企业年金、个人养老金投资灵活(línghuó)度。

同年9月多部门印发的《关于推动中长(zhǎng)期资金入市(rùshì)的指导(zhǐdǎo)意见》再次指出，着力完善各类中长期资金入市配套(pèitào)政策制度，建立健全商业保险资金、各类养老金等中长期资金的三年以上长周期考核机制，推动树立长期业绩(yèjì)导向。完善全国社保基金、基本养老保险基金投资政策制度，支持具备条件(jùbèitiáojiàn)的用人单位放开企业年金个人投资选择，鼓励企业年金基金管理人探索开展差异化投资。

在国新办(guóxīnbàn)发布会上，证监会主席吴清特别提出，公募基金(jīn)、国有商业保险公司、基本养老保险(yǎnglǎobǎoxiǎn)基金、年金基金等全面建立实施三年以上长周期考核。

从此次企业年金管理收益率披露来看，作为考核“指挥棒”，三年以上长周期(zhōuqī)考核机制已经陆续推广至各类(gèlèi)企业年金、保险机构等长线(chángxiàn)资金。

“长线资金”更为注重(zhùzhòng)投资标的的长期表现，一方面可以积极开展股票投资的同时实现基金安全和保值增值，也是市场重要的压舱石(shí)。

据媒体报道，在4月24日的2025中国养老(yǎnglǎo)产业论坛上(shàng)，戴相龙表示，对于投资收益(shōuyì)，目前中国养老金投资回报率(huíbàolǜ)可达3%-4%，处于世界较高水平，其中社保基金60%的投资回报来自股票，要继续坚持长期投资、价值投资、责任投资，以获得较高的稳定收益。

与此同时，养老投资等中长线资金(zījīn)在稳定市场上发挥着重要作用。

瑞银称，在2025年期间，除了“国家队”之外，其他长期投资者可能在内地监管机构的(de)(de)指导下(xià)，以可持续且稳定的方式进入A股市场。预计内地保险公司、互惠(hùhuì)基金及社会保障基金进入中国股市的净流入可能分别达到1万亿、5900亿及1200亿元。其指出(zhǐchū)，长期资金因其稳健的管理风格和(hé)长远的投资视野，被视为市场的“压舱石”。

（财联社记者(jìzhě) 闫军）